Guida didattica sugli investimenti sostenibili (e molto altro...)

Enerfip ti offre un'esplorazione degli investimenti sostenibili. Principi chiave, questioni economiche e climatiche, soluzioni per investimenti responsabili... Vogliamo dimostrare il potere e l'impatto che possono avere gli investimenti sostenibili! Visto come una leva per affrontare le sfide attuali e future, è più che mai necessario comprendere questo strumento finanziario per trasformare successivamente le nostre scelte di risparmio in azioni virtuose.

Fondamentalmente ottimista, il team di Enerfip crede in un futuro incentrato sull'implementazione della transizione energetica. Per noi, ognuno, al proprio livello, può contribuire attivamente al cambiamento. E questo inizia con scelte di investimento consapevoli che supportano progetti innovativi e responsabili.

L'emergenza climatica

L'accordo di Parigi, firmato da 194 parti (193 Stati e l'Unione europea) alla fine della COP21 nel 2015, implica una profonda trasformazione del modello economico. In effetti, ciascuno dei firmatari si è impegnato a ridurre le proprie emissioni di gas serra al fine di mantenere il riscaldamento globale tra 2 e 1,5 gradi entro il 2100.

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D'ora in poi, le politiche e l'economia devono essere allineate all'accordo di Parigi per limitare i rischi climatici. Tuttavia, la crescita economica deve essere preservata e sostenibile! Questa è la sfida! Dobbiamo imparare a conciliare la necessità di preservare il nostro pianeta garantendo al contempo uno sviluppo economico sostenibile e inclusivo, in grado di soddisfare le esigenze delle generazioni presenti e future. Affinché la transizione ecologica avvenga senza rischi importanti, come l'innalzamento del livello del mare, la scomparsa di specie viventi e vegetali, rischi per la salute e la sicurezza alimentare, è essenziale attuare iniziative verdi nella nostra vita quotidiana. È con questo in mente che i governi e le imprese si stanno mobilitando per decarbonizzare l'economia. Da un lato, i combustibili fossili devono essere gradualmente sostituiti da fonti energetiche rinnovabili. Questo è il fenomeno dell'adattamento. D'altra parte, lo sviluppo tecnologico svolge un ruolo cruciale nel consentire incrementi di efficienza energetica. Questa fase è chiamata mitigazione.

Il settore finanziario non fa eccezione! Ripensare le soluzioni di investimento è più che mai necessario per incoraggiare gli investitori a rendere ecologici i propri portafogli.

Sviluppo sostenibile

Secondo l'INSEE (l'Istituto francese di statistica e studi economici), lo sviluppo sostenibile è «sviluppo che soddisfi i bisogni del presente senza compromettere la capacità delle generazioni future di soddisfare i propri». Basato su tre pilastri, promuove uno sviluppo economicamente efficiente, socialmente equo ed ecologicamente sostenibile. Dall'istituzionalizzazione di questo concetto nel 1987 da parte di Gro Harlem Brundtland, primo ministro norvegese, ai giorni nostri, lo sviluppo sostenibile è servito da quadro per pensare alla Terra, nonché a tutte le iniziative relative alla lotta contro il cambiamento climatico e la disuguaglianza sociale.

In questo senso, il Global Compact delle Nazioni Unite ha stabilito 10 principi relativi ai diritti umani, agli standard internazionali del lavoro, all'ambiente e alla lotta alla corruzione che devono essere rispettati. I principi da 7 a 9 promuovono: un approccio precauzionale alle questioni ambientali; iniziative per promuovere una maggiore responsabilità ambientale; e lo sviluppo e la diffusione di tecnologie rispettose dell'ambiente. Il Global Compact delle Nazioni Unite, che riunisce più di 10.000 aziende e altre parti interessate in 162 paesi, definisce le ambizioni per domani. Incoraggia le organizzazioni a implementare le proprie strategie in materia di emissioni di carbonio, anche attraverso iniziative che affrontano gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG). Dal 2015, sono visti come una tabella di marcia da seguire per l'implementazione dell'Agenda 2030. Pace, salvaguardia dell'umanità, conservazione del pianeta, solidarietà, crescita e prosperità... La 17 SDG coprono un'ampia gamma di questioni relative allo sviluppo con l'obiettivo di trovare un equilibrio tra progresso economico, protezione dell'ambiente e benessere sociale.

Finanza sostenibile

Definita da Larousse come «l'insieme delle professioni il cui oggetto è la valuta, il denaro e i suoi mezzi rappresentativi, in particolare i titoli», la finanza svolge un ruolo centrale nella nostra società. Completata dalla parola «sostenibile», mira soprattutto a ridurre le esternalità sociali e ambientali negative e a promuovere le esternalità sociali e ambientali positive attraverso attività finanziarie come risparmi, finanziamenti e investimenti.

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Finanza sostenibile in poche date

• 1971: Creazione del primo fondo comune etico negli Stati Uniti, da parte di Luther Tyson e Jack Corbett, dipendenti della United Methodist Church.
• 1990: Lancio di uno dei primi indici incentrati sull'investimento responsabile, il Domini 400 Social Index negli Stati Uniti.
• 1999: Nascita del primo indice borsistico di sostenibilità al mondo: i Dow Jones Sustainability Indices e nascita del termine «investimento socialmente responsabile» (SRI).
• 2004: Uso, per la prima volta, del termine «ESG» (Environment, Social and Governance) in uno storico rapporto «Who Cares Wins».
• 2015: Adozione e firma dell'Accordo di Parigi.
• 2019: Proposta di un quadro per gli investimenti responsabili da parte della UK Investment Association, che mira a stabilire un linguaggio comune per definire e classificare gli investimenti responsabili.
• 2020: Pubblicazione dell'ultimo rapporto della Global Sustainable Investment Alliance (GSIA) sui 5 maggiori mercati degli investimenti sostenibili, che mostra un aumento degli importi del 15% rispetto al 2018.

Etichette sostenibili

Un marchio di qualità certifica ai consumatori che un progetto o un prodotto soddisfa determinati criteri. In termini di finanza sostenibile, i marchi SRI, GreenFin e Finansol combinano la performance economica con l'impatto sociale e ambientale.

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L'etichetta SRI

A seguito dell'Accordo di Parigi, il Ministero dell'Economia e delle Finanze ha creato l'etichetta SRI per consentire ai risparmiatori, così come agli investitori professionali, di distinguere i fondi di investimento che implementano una solida metodologia di investimento socialmente responsabile (SRI), che porta a risultati misurabili e concreti. In breve, semplifica l'identificazione di investimenti responsabili e sostenibili!

🔎 L'etichetta SRI in cifre

Nel novembre 2024, c'erano 1.279 fondi etichettati, 210 società di gestione e 834 miliardi di euro di asset in gestione.
Fondi etichettati

L'etichetta Greenfin

Creato dal Ministero dell'Ambiente nel 2015 durante la COP21, il marchio Greenfin garantisce la qualità dei cosiddetti investimenti finanziari sostenibili. Basato su specifiche sostenibili e pratiche trasparenti, il suo obiettivo è mobilitare una parte dei risparmi a beneficio della transizione energetica ed ecologica.

💡 I vantaggi dell'etichetta Greenfin

Per gli investitori:
— certificato da esperti;
— decisamente verde;
— idoneo per le obbligazioni Pacte per l'assicurazione sulla vita;
— in linea con le preferenze ambientali dei risparmiatori.

Per i fondi:
— maggiore visibilità;
— strumento di comunicazione;
— forte credibilità;
— competenze future.

L'etichetta Finansol

Fondata nel 1997, l'etichetta Finansol riguarda solo prodotti di risparmio solidale come attività dedicate alla lotta contro l'esclusione, la coesione sociale o lo sviluppo sostenibile.

Investimento a impatto

🔎 Lo sapevi?

Il termine «impact investing» è stato usato per la prima volta nel 2007 in un rapporto della Rockefeller Foundation.

L'impact investing, noto anche come «impact investing», si riferisce agli investimenti che generano un impatto sociale e ambientale positivo e misurabile insieme a un rendimento finanziario. Ma allora, come viene governato l'impact investing? Si basa su quattro pilastri:

• intenzionalità: un investitore deve avere l'intenzione di investire in un progetto virtuoso;
• redditività: un impact investment deve generare un buon rendimento finanziario o, come minimo, un rendimento del capitale;
• classe di asset: a seconda dell'asset class target, il tasso può essere inferiore al mercato o un tasso di mercato corretto per il rischio;
• misurazione dell'impatto: essenziale, è la prova dell'impegno dell'investitore, che promette di riferire sulle prestazioni sociali e ambientali, nonché sull'andamento degli investimenti sottostanti.

💡 Chi effettua investimenti a impatto ambientale?

— Fondazioni familiari
— Fondazioni private
— Fondi pensione e compagnie assicurative
— Gestori di fondi
— Sviluppo degli istituti di finanziamento degli investimenti
— Istituti finanziari o banche diversificate
— Istituzioni religiose
— Investitori individuali
— ONG

Criteri ESG

Da quando la legge sulla transizione energetica per la crescita verde è stata approvata in Francia, le società finanziarie sono state tenute a fornire un rapporto extra-finanziario in modo che gli investitori possano visualizzare facilmente l'impatto del loro investimento. Questo rapporto si basa su criteri ESG (Environment, Social, Governance), definiti dall'Autorité des marchés financiers (AMF) come indicatori che «consentono di valutare un attore economico al di fuori dei consueti criteri finanziari di redditività, prezzo delle azioni e prospettive di crescita».

1. La»Ambiente» Il pilastro comprende tutto ciò che riguarda il cambiamento climatico, come le emissioni di carbonio e la protezione della biodiversità, come l'inquinamento, le emissioni tossiche e i rifiuti o lo stress idrico.
2. La»Sociale» mette in evidenza il capitale umano, con la gestione della forza lavoro e l'accesso all'infrastruttura, la salute e la sicurezza, nonché la riservatezza e la sicurezza dei dati.
3. La»Governance» axis studia la struttura dell'azienda, il suo comportamento (etica aziendale) e la sua contabilità. (salari dei dipendenti) e le instabilità (corruzione) che possono essere presenti.

Misure ESG e agenzie di rating ESG

🔎 Le 5 agenzie di rating più conosciute

— Valutazioni MSCI ESG
— Valutazione del rischio ESG di Sustainalytics (Morningstar)
— Vigeo Eiris (Moody's)
— Refinitiv (Reuters)
— ISS (Servizi istituzionali per gli azionisti)

Responsabile della valutazione di un'azienda Politica ESG, l'agenzia di rating svolge un ruolo fondamentale nello sviluppo di prodotti finanziari sostenibili. Per comprendere i punti di forza e di debolezza ESG di un'azienda, svolge un lavoro di monitoraggio che prevede la raccolta di informazioni relative alla performance ESG. Una volta completata questa valutazione, emette un rating per ciascuna delle categorie E, S e G, quindi registra un ESG complessivo.

Tuttavia, tieni presente che c'è ancora una certa soggettività in questo rating, poiché due analisti potrebbero valutare lo stesso attributo in modo diverso. Ad esempio, la diversità sociale può essere misurata attraverso i divari retributivi di genere o la rappresentanza delle minoranze all'interno di un'azienda, in particolare nelle posizioni di responsabilità. In breve, i pregiudizi umani sono inevitabili e possono sollevare dubbi sull'obiettività del rating.

Regolamento ESG

Con l'obiettivo di aumentare la portata dei criteri ESG, l'Europa sta istituendo un quadro normativo. Di cosa si tratta?

• Naturalmente, esiste la tassonomia europea, che definisce e promuove le attività economiche sostenibili sulla base di sei obiettivi chiave, tra cui la mitigazione e l'adattamento ai cambiamenti climatici.
• Il Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), entrato in vigore a marzo 2021, lo integra aggiungendo nuove misure volte a conferire trasparenza all'approccio del mercato finanziario ai fattori ambientali, sociali e di governance (ESG).
• La Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), da parte sua, rappresenta un passo fondamentale nel viaggio dell'Unione Europea verso uno sviluppo economico sostenibile. Cosa significa? Rafforza i requisiti di rendicontazione garantendo alle parti interessate l'accesso a informazioni affidabili e comparabili sulla sostenibilità.

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La Francia impone anche obblighi ecologici per incoraggiare la transizione energetica.

• L'articolo 173 della legge sulla transizione ecologica, risalente al 2015, è rivolto agli investitori istituzionali che ora sono tenuti a pubblicare in modo trasparente l'integrazione dei criteri ESG nelle loro operazioni di investimento. Questo articolo li incoraggia a promuovere investimenti responsabili e a comunicare sulla loro gestione del rischio climatico e sulla quota di carbonio dei loro portafogli.
• La legge sull'energia-clima consente inoltre di fissare obiettivi ambiziosi per la politica climatica ed energetica francese. Cosa significa questo? Questo testo promuove la graduale eliminazione dei combustibili fossili, integra lo sviluppo delle energie rinnovabili, combatte i setacci termici, ecc.
• La legge PACTE, o piano d'azione per la crescita e la trasformazione del business, è stata adottata nel 2019 al fine di rafforzare la CSR all'interno delle aziende.

Strategie di investimento ESG

Per effettuare un investimento a impatto, è necessario adottare una strategia ESG. Cosa significa questo? Un approccio finanziario in cui i fattori ESG sono integrati in aggiunta a quelli tradizionali per valutare i profili di rischio/rendimento dei loro potenziali investimenti.

• L'approccio migliore della categoria: significa «migliore nella sua categoria», questa strategia finanziaria consiste nell'investire in ciascuna delle società con le migliori prestazioni del settore.

Esempio: si seleziona il «miglior performer» in ogni categoria senza escludere alcun settore. È quindi possibile investire in un settore best-in-class considerato inquinante, come l'energia.

• L'approccio best-in-universe: letteralmente «il migliore nell'universo» degli investimenti, l'approccio best-in-universe seleziona le società con le migliori prestazioni in base a criteri non finanziari, in tutti i settori.

Esempio: scegli di investire nel meglio dello sviluppo sostenibile, quindi, a differenza dell'approccio best-in-class, avrai solo aziende dedicate alle energie rinnovabili o al riciclaggio.

• L'approccio best-effort: questa strategia «best effort» consiste nella scelta di società che mostrano un miglioramento significativo nelle loro pratiche ESG.

Esempio: scegli di investire in società che cercano di migliorare la propria impronta di carbonio indipendentemente dal settore dell'azienda. Potrebbe trattarsi di beni di consumo, industria aerea, industria dei trasporti, ecc.

• Esclusione settoriale: questo metodo di investimento prevede l'esclusione di determinati settori di investimento considerati dannosi per la società.

Esempio: intriso di una visione etica, questo tipo di investimento ti consente di selezionare ciò in cui non vuoi investire, come l'industria del tabacco o delle armi, che vanno contro i tuoi valori.

• Esclusione normativa: questo approccio prevede l'esclusione specifica delle società X o Y che non rispettano determinati standard internazionali, nonostante il loro settore di attività.

Esempio: vuoi investire nell'industria tessile e applicare l'esclusione normativa per evitare di selezionare aziende che non rispettano la Dichiarazione universale dei diritti umani o la Dichiarazione dell'Organizzazione internazionale del lavoro sui principi e i diritti fondamentali sul lavoro.

• Coinvolgimento degli azionisti: questa tecnica consente agli azionisti di votare nelle assemblee generali per guidare la politica della società in base ai valori che desiderano difendere.

Esempio: nell'industria alimentare, gli azionisti votano per migliorare le politiche di trasparenza sulla tracciabilità dei prodotti.

• Approcci tematici: si tratta di un investimento tematico. Cosa significa? Selezionate aziende la cui attività si concentra sullo stesso argomento, come lo sviluppo sostenibile.

Esempio: scegliendo un fondo tematico, si opta, ad esempio, per investimenti farmaceutici o biotecnologici.

• Impact investing: con un obiettivo positivo, questo investimento mira a generare un impatto sociale e ambientale positivo quantificato, oltre a un interessante rendimento finanziario.

Esempio: se desideri investire in un fondo a impatto, puoi, ad esempio, favorire fondi specializzati nell'economia sociale e solidale.

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🔎 Cos'è il crowdfunding?

Un'alternativa ai prestiti bancari tradizionali, il crowdfunding consente a un project leader di raccogliere fondi online, attraverso una piattaforma online dedicata, come Enerfip, dai contributori per finanziare un progetto specifico.

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Conclusione

«La nostra carta di credito è, in un certo senso, una scheda elettorale. Ogni spesa, ogni investimento, ogni azione può contribuire a dare forma a un futuro più sostenibile».

Julien Hostache, Presidente e cofondatore di Enerfip

Come avrai capito in questa guida didattica sugli investimenti sostenibili (e non solo), gli investimenti sostenibili non sono solo una moda passeggera. È una vera leva per costruire un futuro più giusto, equo e rispettoso dell'ambiente.

Attraverso questa guida, volevamo darvi le chiavi per comprendere la finanza sostenibile e adottare un approccio responsabile ai vostri investimenti, dimostrandovi che avete un impatto sul domani.

In Enerfip, siamo convinti che le nostre scelte di risparmio svolgano un ruolo essenziale nell'accelerare la transizione energetica. È giunto il momento di trasformare queste scelte in azioni, perché è investendo responsabilmente oggi che costruiremo il futuro!