“In fine”-aflossing van een obligatie

Hoe verloopt de terugbetaling van een „in fine” -verplichting?

Investeerders en houders van een eenvoudige obligatie „in fine” (een Latijnse uitdrukking die „aan het einde” betekent) profiteren van een interessant aspect met betrekking tot de terugbetaling van de hoofdsom. In het bijzonder wordt de hoofdsom van de obligatie in één keer terugbetaald op de vervaldatum van de obligatie, wat betekent dat de emittent gedurende de looptijd van de obligatie alleen de rente betaalt.

Het is een beetje alsof je een auto op krediet koopt en alleen de rente betaalt tijdens de looptijd van de lening, en vervolgens de hoofdsom volledig aflost op de eindvervaldag.

In het geval van een eenvoudige obligatie met een „in fine” -terugbetaling blijft de hoofdsom dus gedurende de gehele looptijd van de lening vastzitten, waardoor de rente kan worden berekend over de volledige initiële hoofdsom. Dit type beleggingsproduct is relatief aantrekkelijk voor diegenen die hun rendement willen maximaliseren door regelmatige rentebetalingen te ontvangen over het volledige belegde bedrag zonder dat hun hoofdsom wordt verlaagd door tussentijdse betalingen.

Laten we een concreet voorbeeld nemen: als u €1.000 investeert in een crowdfundingproject met een obligatie-uitgifte tegen een bruto jaartarief van 5%, met een looptijd van 2 jaar en een jaarlijkse terugbetaling, ontvangt u het volgende:

• €50 aan brutorente in het eerste jaar.
• €50 aan brutorente + €1.000 hoofdsom in jaar 2, aan het einde van de looptijd van de lening.

De terugbetalingsstructuur van „ballonbetaling” is over het algemeen de meest gebruikelijke praktijk op de financiële markt, in ieder geval bij Enerfip. Het verschilt van een amortiserende obligatie, waarbij de hoofdsom in termijnen wordt terugbetaald volgens een aflossingsschema.