Guide pédagogique de l’investissement durable (Et bien plus encore…)

Enerfip vous propose une exploration de l’investissement durable. Principes clés, enjeux économiques et climatiques, solutions pour investir responsable… Nous souhaitons montrer la puissance et l’impact que peut avoir un placement durable ! Vu comme un levier pour répondre aux défis actuels et à venir, il est plus que jamais nécessaire de comprendre cet outil financier pour, par la suite, transformer nos choix d’épargne en actions vertueuses.

Foncièrement optimiste, l’équipe d’Enerfip croit en un avenir axé sur le déploiement de la transition énergétique. Pour nous, chacun, à son échelle, peut contribuer activement au changement. Et ça commence par des choix d’investissement éclairés, qui soutiennent des projets innovants et responsables.

L’urgence climatique

L’Accord de Paris, signé par 194 Parties (193 États et l’Union européenne) à l’issue de la COP21 en 2015, implique une profonde transformation du modèle économique. En effet, chacun des signataires s’est engagé à réduire leurs émissions de gaz à effet de serre afin de maintenir le réchauffement climatique entre 2 degrés et 1,5 degré à horizon 2100.

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Désormais, les politiques et l’économie doivent être alignées sur l’Accord de Paris pour limiter les risques climatiques. Cependant, la croissance économique doit être préservée et pérenne ! C’est là tout l’enjeu ! Nous devons apprendre à concilier la nécessité de préserver notre planète tout en assurant un développement économique durable et inclusif, capable de répondre aux besoins des générations présentes et futures. Pour que la transition écologique se fasse sans risques majeurs – comme la montée des eaux, la disparition d’espèces vivantes et végétales, les risques sanitaires ou encore la sécurité alimentaire – il est primordial de mettre en place des initiatives vertes dans notre quotidien. C’est dans cette optique que les gouvernements et entreprises se mobilisent pour décarboner l’économie. D’une part, il faut progressivement remplacer les énergies fossiles par celles renouvelables (EnR). Il s’agit du phénomène d’adaptation. D’autre part, le développement technologique joue un rôle crucial pour permettre de gagner en efficacité énergétique. On appelle cette phase l’atténuation.

L’industrie financière ne fait pas exception ! Repenser les solutions d’investissement est plus que jamais nécessaire pour encourager les investisseurs à verdir leur portefeuille.

Le développement durable

Selon, l’Insee (l’Institut de la statistique et des études économiques), le développement durable est “un développement qui répond aux besoins du présent sans compromettre la capacité des générations futures à répondre aux leurs”. Basé sur 3 piliers, il promeut un développement économiquement efficace, socialement équitable et écologiquement soutenable. De l’institutionnalisation de ce concept en 1987 par Gro Harlem Brundtland, Première Ministre norvégienne à aujourd’hui, le développement durable s’illustre comme un cadre autour d’une réflexion sur la Terre, ainsi que sur l’ensemble des initiatives liées à la lutte contre le changement climatique et aux inégalités sociales.

En ce sens, le Pacte mondial des Nations Unies a établi 10 principes relatifs aux droits humains, aux normes internationales du travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption à respecter. Les Principes 7 à 9 valorisent :

• une approche de précaution face aux problèmes touchant l’environnement ;
• des initiatives tendant à promouvoir une plus grande responsabilité en matière d’environnement ;
• la mise au point et la diffusion de technologies respectueuses de l’environnement.

Rassemblant plus de 10 000 entreprises et autres parties prenantes dans 162 pays, le Pacte mondial des Nations Unies fixe les ambitions de demain. Il encourage le déploiement des stratégies carbone des organisations, notamment grâce à des initiatives répondant aux objectifs de développement durable (ODD). Depuis 2015, ils sont vus comme une feuille de route à suivre pour la mise en œuvre de l’Agenda 2030. Paix, sauvegarde de l’humanité, préservation de la planète, solidarité, croissance et prospérité… Les 17 ODD couvre un vaste panel de questions de développement dans le but de trouver l’équilibre entre le progrès économique, la protection de l’environnement et le bien-être social.

La finance durable

Définie par le Larousse comme étant “l’ensemble des professions qui ont pour objet la monnaie, l’argent et ses moyens représentatifs, notamment les valeurs mobilières”, la finance joue un rôle central dans notre société. Complétée par le mot “durable”, elle vise avant tout à réduire les externalités sociales et environnementales négatives et à favoriser les externalités sociales et environnementales positives à travers des activités financières comme l’épargne, le financement et l’investissement.

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La finance durable en quelques dates

• 1971 : création du premier fonds commun de placement éthique aux États-Unis, par Luther Tyson et Jack Corbett, employés de l’Église Méthodiste Unie.
• 1990 : lancement de l’un des premiers indices axés sur l’investissement responsable, le Domini 400 Social Index aux États-Unis.
• 1999 : naissance du premier indice boursier de durabilité au monde : les indices de durabilité Dow Jones et apparition du terme “investissement socialement responsable” (ISR).
• 2004 : utilisation, pour la première fois, du terme “ESG” (Environnement, Social et Gouvernance) dans un rapport historique « Who Cares Wins ».
• 2015 : adoption et signature de l’Accord de Paris.
• 2019 : proposition d’un cadre d’investissement responsable de la UK Investment Association qui veut établir un langage commun pour définir et classer l’investissement responsable.
• 2020 : publication du dernier rapport de la Global Sustainable Investment Alliance (GSIA) sur les 5 plus grands marchés d’investissement durable, qui montre une hausse des montants de 15 % par rapport à 2018.

Les labels durables

Gage de qualité, un label certifie aux consommateurs qu’un projet ou un produit répond à certains critères. En matière de finance durable, le label ISR, GreenFin et Finansol concilient performances économiques et impact social et environnemental.

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Le label ISR

Suite à l’Accord de Paris, le Ministère de l’Économie et des Finances créé le label ISR pour  permettre aux épargnants, ainsi qu’aux investisseurs professionnels, de distinguer les fonds d’investissement mettant en œuvre une méthodologie robuste d’investissement socialement responsable (ISR), aboutissant à des résultats mesurables et concrets. En bref, il permet d’identifier facilement les placements responsables et durables !

🔎 Le label ISR en chiffres
En novembre 2024, on recense 1 279 fonds labellisés, 210 sociétés de gestion et 834 milliards d’euros d’encours.
Les Fonds Labellisés

Le label Greenfin

Créé par le Ministère de l’Environnement, en 2015, lors de la COP21, le label Greenfin garantit la qualité des placements financiers dits durables. Basé sur un cahier des charges durables et des pratiques transparentes, il a pour vocation de mobiliser une partie de l’épargne au bénéfice de la transition énergétique et écologique.

💡 Les avantages du label Greenfin
Pour les investisseurs :
– certifié par des experts ;
– résolument vert ;
– éligible aux obligations Pacte pour l’assurance-vie ;
– conforme aux préférences environnementales des épargnants.

Pour les fonds :
– gain de visibilité ;
– outil de communication ;
– crédibilité forte ;
– expertise d’avenir.

Le label Finansol

Né en 1997, le label Finansol concerne uniquement les produits d’épargne solidaire comme les activités dédiée à la lutte contre l’exclusion, à la cohésion sociale ou au développement durable.

L’investissement à impact

🔎 Le saviez-vous ?
Le terme “impact investing” a été utilisé pour la première fois en 2007 dans un rapport de la Fondation Rockefeller.

L’investissement à impact, également connu sous le nom “d’impact investing” désigne les placements qui génèrent un impact social et environnemental positif et mesurable parallèlement à un rendement financier. Mais alors, comment est régi l’investissement à impact ? Il se base sur 4 piliers :

• l’intentionnalité : un investisseur doit avoir l’intention d’investir dans un projet vertueux ;
• la rentabilité : un investissement à impact doit générer une belle rentabilité financière ou, a minima, un retour sur capital ;
• la classe d’actifs : selon la classe d’actifs visée, le taux peut être inférieur au marché ou à un taux de marché ajusté en fonction du risque ;
• la mesure d’impact : essentielle, elle est la preuve de l’engagement de l’investisseur, qui promet de rendre compte de la performance sociale et environnementale, ainsi que des progrès des investissements sous-jacents.

💡 Qui effectue des investissements à impact ?
– Les fondations familiales
– Les fondations privées
– Les fonds de pension et compagnies d’assurance
– Les gestionnaires de fonds
– Les institutions de financement du développement
– Les institutions financières ou les banques diversifiées
– Les institutions religieuses
– Les investisseurs individuels
– Les ONG

Les critères ESG

Depuis que la loi sur la Transition Énergétique pour la Croissance Verte est passée en France, les sociétés financières ont l’obligation de fournir un rapport extra-financier, afin que les investisseurs visualisent facilement l’impact de leur investissement. Ce rapport se base sur les critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance), qui sont définis par l’Autorité des marchés financiers (AMF) comme des indicateurs qui “permettent d’évaluer un acteur économique en dehors des critères financiers habituels que sont la rentabilité, le prix de l’action et les perspectives de croissance”.

1. Le pilier “Environnement” englobe tout ce qui se rapporte au changement climatique, comme les émissions de carbone, et à la protection de la biodiversité, comme la pollution, les émissions et déchets toxiques ou encore le stress hydrique.
2. La partie “Social” met en lumière le capital humain, avec la gestion de la main d’œuvre et les accès aux infrastructures, la santé et la sécurité, ainsi que la confidentialité et sécurité des données.
3. L’axe “Gouvernance” étudie la structure de l’entreprise, son comportement (éthique des affaires), sa comptabilité (salaire des employés) et les instabilités (corruption) qui peuvent y être présentes.

Mesures ESG et agences de notation ESG

🔎 Les 5 agences de notation les plus connues
– MSCI ESG Ratings
– Sustainalytics ESG Risk Rating (Morningstar)
– Vigeo Eiris (Moody’s)
– Refinitiv (Reuters)
– ISS (Institutional Shareholder Services)

En charge d’évaluer la politique ESG d’une société, l’agence de notation jour un rôle fondamental dans l’essor des produits financiers durables. Pour comprendre les forces et les faiblesses ESG d’une entreprise, elle effectue un travail de veille qui passe par la collecte d’informations en lien avec la performance ESG. Une fois ce bilan réalisé, elle émet une note pour chacune des catégories E, S et G, puis enregistre une ESG globale.

Toutefois, sachez qu’une part de subjectivité reste dans cette notation, car deux analystes peuvent différemment noter le même attribut. À titre d’exemple, la diversité sociale peut se mesure au travers des différences salariales entre les sexes ou de la représentation des minorités au sein d’une entreprise, et tout particulièrement dans les postes à responsabilité. En bref, le biais humain est inévitable et peut poser la question de l’objectivité de la notation.

Réglementation ESG

Avec pour volonté d’accroitre la portée des critères ESG, l’Europe met en place un cadre réglementaire. Quel est-il ?

• Bien sûr, il y a la taxonomie européenne qui définit et promeut les activités économiques durables en se basant sur 6 objectifs clés, dont la mitigation et l’adaptation au changement climatique.
• Le règlement sur la divulgation en matière de finance durable (SFDR), entré en vigueur en mars 2021, vient la compléter en ajoutant de nouvelles mesures qui visent à injecter de la transparence dans l’approche du marché financier à l’égard des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
• La Directive sur le reporting de durabilité des entreprises (CSRD), quant à elle, représente une étape fondamentale dans le parcours de l’Union européenne vers un développement économique durable. C’est-à-dire ? Elle renforce les exigences de reporting en garantissant aux parties prenantes un accès à des informations sur la durabilité fiables et comparables.  

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La France impose aussi des obligations écologiques afin d’encourager la transition énergétique.

• L’article 173 de la loi de transition écologique, datant de 2015, s’adresse aux investisseurs institutionnels qui sont désormais tenus de publier avec transparence l’intégration des critères ESG dans leurs opérations d’investissement. Cet article les incite à promouvoir l’investissement responsable et à communiquer sur leur gestion du risque climat et de la part carbone de leurs portefeuilles.
• La loi énergie-climat permet, elle aussi, de fixer des objectifs ambitieux pour la politique climatique et énergétique française. C’est-à-dire ? Ce texte valorise la sortie progressive des énergies fossiles, intègre le développement des énergies renouvelables, lutte contre les passoires thermiques…
• La loi PACTE, ou plan d’action pour la croissance et la transformation des entreprises, a été adoptée en 2019 en vue de renforcer la RSE au sein des entreprises.

Stratégies d’investissement ESG

Pour réaliser un investissement à impact, vous devez adopter une stratégie dite ESG. C’est-à-dire ? Une approche financière dans laquelle les facteurs ESG sont intégrés en plus des traditionnels afin d’évaluer les profils de risque/rendement de leurs investissements potentiels.

• L’approche best-in-class : signifiant “meilleur de sa catégorie”, cette stratégie financière consiste à investir dans chacune des entreprises les plus performantes de son secteur.

Exemple : vous sélectionnez le “meilleur élève” de chaque catégorie sans exclure aucun secteur. Il est donc possible d’investir en best-in-class dans un secteur considéré comme polluant comme l’énergie.

• L’approche best-in-universe : littéralement “meilleur dans l’univers” sous-entendu de l’investissement, l’approche best-in-universe sélectionne les entreprises les plus performantes sur les critères extra-financiers, tous secteurs confondus.

Exemple : vous choisissez d’investir dans le meilleur du développement durable, donc contrairement à l’approche best-in-class, vous n’aurez que des entreprises dédiées aux EnR (énergies renouvelables) ou au recyclage.

• L’approche best-effort : cette stratégie du “meilleur effort” consiste à choisir les sociétés qui montrent une belle amélioration dans leurs pratiques ESG.  

Exemple : vous choisissez d’investir dans des sociétés qui cherchent à améliorer leur empreinte carbone peu importe le secteur de l’entreprise. Il peut s’agir de la grande consommation, du milieu aérien, du monde des transports…

• L’exclusion sectorielle : ce mode de placement consiste à exclure certains secteurs d’investissement vus comme néfastes pour la société.

Exemple : empreint d’une vision éthique, ce genre d’investissement vous permet de sélectionner ce dans quoi vous ne souhaitez pas investir, comme l’industrie du tabac ou de l’armement, qui vont à l’encontre de vos valeurs.

• L’exclusion normative : cette approche réside dans le fait d’exclure spécifiquement X ou Y société, ne respectant pas certaines normes internationales, et ce malgré leur secteur d’activité.

Exemple : vous souhaitez investir dans le monde du textile et appliquer l’exclusion normative pour ne pas sélectionner les entreprises ne respectant pas la Déclaration universelle des droits de l’homme ou la déclaration de l’Organisation internationale du travail relative aux principes et droits fondamentaux au travail.

• L’engagement actionnarial : cette technique permet aux actionnaires de voter en assemblée générale pour orienter la politique de la société selon les valeurs qu’ils souhaitent défendre.

Exemple : dans le monde de l’agroalimentaire, les actionnaires votent pour améliorer les politiques de transparence sur la traçabilité des produits.

• Les approches thématiques : il s’agit d’un investissement thématique. C’est-à-dire ? Vous sélectionnez des entreprises dont l’activité porte sur un même objet, comme le développement durable.

Exemple : en choisissant un fonds thématique, vous optez, par exemple, dans l’investissement pharmaceutique ou biotechnologique.

• L’investissement à impact : à visée positive, cet investissement a pour vocation de  générer un impact social et environnemental positif quantifié, en plus d’un rendement financier attractif.

Exemple : si vous souhaitez investir dans un fonds à impact, vous pouvez, par exemple, privilégier des fonds spécialisés dans l’économie sociale et solidaire.

Enerfip vous accompagne

🔎 Qu’est-ce que le financement participatif ou crowdfunding ?
Alternative au prêt bancaire classique, le financement participatif permet à un porteur de projet de lever des fonds sur Internet, par le biais d’une plateforme en ligne dédiée – comme Enerfip – auprès de contributeurs pour financer un projet spécifique.

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→ Quels sont les avantages du crowdfunding ?

Bien plus qu’une plateforme de financement participatif, Enerfip vous propose une épargne compétitive, transparente et vertueuse au service de la transition énergétique. En rendant positif et vertueux l’impact de vos investissements, vous participez à la décarbonation des produits d’épargne.

À nos côtés, vous investissez dans la transition énergétique, directement sur des projets de production d’énergie renouvelable, d’efficacité énergétique ou de mobilité durable. Performantes, diversifiées et en circuit-court avec les projets et les porteurs de projets, nos offres contribuent activement à la promotion d’un modèle de société décarbonée et une belle rentabilité financière.

Si vous êtes intéressé par notre plateforme de financement participatif dédiée à la transition énergétique, prenez sans plus attendre rendez-vous avec le pôle Relation Investisseurs !

Conclusion

“Notre carte de crédit est, en quelque sorte, un bulletin de vote. Chaque dépense, chaque investissement, chaque geste peut contribuer à façonner un futur plus durable.”

Julien Hostache, Président et co-fondateur d’Enerfip

Vous l’aurez compris tout au long de ce Guide pédagogique sur l’investissement durable (et plus encore), l’investissement durable n’est pas juste un effet de mode. Il s’agit d’un véritable levier permettant de construire un avenir plus juste, équitable et respectueux de l’environnement.

Au travers ce guide, nous avons voulu vous donner les clés pour comprendre la finance durable et adopter une démarche responsable dans vos placements, en vous démontrant que vous avez un impact sur demain.

Chez Enerfip, nous sommes convaincus que nos choix d’épargne jouent un rôle essentiel dans l’accélération de la transition énergétique. Il est désormais temps de transformer ces choix en actions, car c’est en investissant de manière responsable aujourd’hui que nous construirons l’avenir !